巴里·马歇尔|概念股大涨，资本扎堆“抗幽”背后的红与黑( 二 ) 幽门|牙膏|资本|螺旋杆菌|消费

不光线上，线下一家牙膏企业的抗菌牙膏供货规模单月可以达到1000万支以上。一股脑儿涌入抗幽阵营的口腔护理厂不计其数，有些产品还打出了“对幽门螺旋杆菌有效杀灭率99.85%”的宣传字眼，尽管这种牙膏被药监局公然批评，还是有无数人闭眼买单。

文章图片

此外，还有抗幽酸奶、抗幽漱口水、抗幽酵素……消费市场无往不利，当然，由于抗幽阵营越来越庞大，除了令人眼花缭乱的伪概念产品，也有些行业沾光性地迅速壮大，被大量的研究数据证实有益于肠胃健康的“岩藻多糖”就是很好的佐证。 360 Market Updates市场数据显示，岩藻多糖市场2019年达到3000万美元，预计2024年将达到3700万美元，未来5年的市场复合年增长率约为3.8% 。
其中，亚洲是最大的岩藻多糖消费市场， 2017年消费6751公斤，中国和日本分别是亚洲第一大和第二大消费国，早在2017年，中国消费了亚洲38.54%的岩藻多糖，国内头部企业年产量能高达10多吨，好就好在，国内抗幽意识不算太迟。
但从发现幽门螺旋杆菌以来，抗幽行动风风雨雨这么多年，可细究下来，真正能做到安抚人心的也没有几个，盲目搅弄浑水的却不在少数。
消费升级，生物医药却在下沉？
根据流行病学数据，造成人口死亡的主要疾病顺位前三的分别是恶性肿瘤（158.06/10 万）、心脏病（150.08/10 万）和脑血管病（147.04/10万）。其中，胃癌的发病率最高，发病率为 29.31/10 万人口，按年龄标化后的 5 年存活率仅为 27.4％。
在这个数字背后是一段段辛酸痛苦的治疗经历，这也意味着筛查与治疗是一笔不小的费用。 Frost&Sullivan的数据显示，我国2018年治疗癌症的费用是2198亿美元，预计到2023年会增加到3517亿美元， 2030年则会增长至5920亿美元。
有一个很令人费解的现象，伴随大众防癌抗癌的意识日益彰显苏醒，原本领域内的很多家生物巨头看上去却还没有一家卖乳酸菌的风光，正如幽门螺旋杆菌火了之后，在股市崭露头角的却是几家消费公司。
涨停的均瑶健康主营产品是乳酸饮料，投资平台上颇为活跃的国投中鲁主要从事浓缩果蔬汁，睿智医药生产益生元……牙膏酸奶卖得不亦乐乎，生物医药新股在资本市场却备受冷落。在2021年上市首日破发的14只新股中，生物医药行业占了6只，几乎一半，其中破发幅度最大的一家跌幅高达56.6% 。
并不是所有的生物医药公司，都能和科兴一样，吃到时代的红利，资本迅速壮大的同时，还能布局房产市场，底气十足的准备在楼市领域试水。

文章图片

不仅如此， 2018年上市，专注抗癌PD-1的信达生物在2021年年末，市值蒸发超844亿元至722亿元，股价腰斩至49.4港元/股。这是为什么呢？实际上，个中原因也不难寻觅。
首先，在全球的抗癌大市场上，各国的生物医药行业都在忙不迭地更新淘汰，卷得你死我活。美国药企巨头百时美施贵宝凭借第一款PD-1药物每年能赚超百亿美元， 2019年，百时美施贵宝与默沙东的两款创新药在全球的销量分别高达80亿美元与110.84亿美元。
同时也架不住单价高，二者在国内治疗价格一年超过三十万，这个价格不是一般病人能负担起来的。如果要击破这种进口药凌驾的局面，国内的抗癌创新药不仅要跟上技术，还要从价格层面降维打击， 2018年到2019年，两年之内上市了三家国产PD-1单抗。