对数收益率 对数收益率公式excel


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1、因为常用的时间序列分析的模型,都要求随机变量是二阶矩平稳,很明显价格序列通常是I(1)过程 , 或者是广义维纳过程 。
2、这一类过程二阶矩不平稳 , 很多模型不适用 , 所以要进行对数转换,变成平稳的序列 。
3、对数收益率的时序可加性能够使用另外两个利器:中心极限定理和大数定律 。
4、假设初始资金 X_0(假设等于 1),ln(X_T) = ln(X_T/X_0) 就是整个T期的对数收益率 。
5、对数收益率的最大好处是可加性,把单期的对数收益率相加就得到整体的对数收益率 。
6、扩展资料:影响股票收益率的因素:企业分配政策:由于不同企业所处发展阶段不同,经营效率不同,现金流量状况不同及规模扩张动力大小不同,因此会有不同的分配政策 。
7、这会直接影响红利分配的数量及红利分配的形式,也对资本增值收益产生间接影响 。
8、2、企业所处行业特征:通常企业所处行业若为成长性行业、高科技行业,由于这些行业成长性高,发展前景广阔而被市场看好,因此市场预期趋同使这类股票受到追捧,从而有较高的市场价或存在着较高的价格上升潜力 。
9、反之处于传统产业甚至夕阳产业的企业,股票价格表现一般不会很好,从而投资难以获得差价收入 。
10、3、宏观经济状况:宏观经济状况是股价变化的重要外部因素 , 具体包括经济增长周期、经济政策及经济指标变化特征等 。
11、宏观经济状况好 , 企业业绩增长外部环境好,股价容易上涨 。
12、参考资料来源:百度百科-股票收益率参考资料来源:百度百科-分形市场假说 。
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