广西资本运作是什么,广西区域概要

广西
曾慕名造访美丽的桂林山水、工业城市柳州、北部湾城市钦州 。提及广西,”桂林山水甲天下、桂林米粉”则颇具知名度 。

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一、广西区域概要
广西自治区是我国人口最多的少数民族自治区 , 也是少数民族人口最多的省份(约占全国少数民族人口总数的五分之一),世居在此的民族超过10个(壮、苗、瑶、侗等),并有约40个其他民族成分,广西自治区承担着保障各民族利益和维护民族团结等重大责任 。
广西自治区陆域面积23.76万平方公里(全国排名第九位),地处华南西部地区,位于我国南部沿海,是西南地区最便捷的出海通道 , 也是唯一一个沿海自治区 。广西自治区在中国与东南亚的经济交往中占有重要地位,首府南宁市是中国东盟博览会永久举办地 。
资源禀赋方面,广西自治区矿产资源、海洋和旅游资源较为丰富 。
从经济规模来看,广西自治区经济总量处于国内省级行政区中等偏下水平,
从支柱产业来看,广西自治区仍然以制造业为主,其中黑色金属冶炼及压延加工业(钢铁为主)、农副食品加工业(糖业、林业等)、汽车制造业和非金属矿物制品业(水泥等非金属建材等)等四大细分产业占工业总产值比重最大,合计占比约38.50%,拥有柳工、柳钢、玉柴等较大规模的企业 。
广西作为面向东盟的前沿和桥头堡 , 具有与东盟国家陆海相连的独特优势,随着”一带一路”宏观战略的实施,广西的区位优势凸显 。加之广西的区位特点、民族特征和国家对自治区的宏观发展规划,使广西可以同时享受国家西部大开发政策、沿海沿边开放政策、少数民族区域自治政策、广西北部湾经济区开发开放优惠政策、沿边金融综合改革试验区优惠政策、”一带一路”宏观经济政策 。此外,广西是与越南接壤的边境省区,在中越边境线上分布有 3 个地市、8 个县 , 与越南的广宁、凉山、高平三省接壤,边境线上有 4 个国家级口岸、8 个省级口岸 , 且是少数民族聚居区 , 有着浓郁的民族文化氛围和独特的地理区位优势 。
没有哪个西部省份会象广西一样有出海口,钦州还是深水港 。现在的北部湾开发,虽然开口就是南钦北防,但交通还是不行 。南宁和钦州之间,北海和防城港之间交通不方便 。北海的海岸线非常适合搞旅游业 , 但是一定要吸取当年的房地产教训,不过现在貌似房地产很火热 。南宁是这几年发展非常快,地铁通两条、房价快速上涨即为明证 。

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2018 年,广西地区生产总值20,352.51(低于2018年深圳的GDP)亿元在全国31个省级行政区中排名第18位,高于天津的18,809.64亿、云南的17,881.12亿、内蒙古的17,289.20亿、山西的16,818.11亿、黑龙江的16,361.60亿、吉林的15,074.62亿、贵州的14,806.45亿、新疆的12,199.08亿、甘肃的8,246.10亿、海南的4,832.05亿、宁夏的3,705.18亿、青海的2,865.23亿、西藏的1,477.63亿 。
同期,广西的人均生产总值为41,489.17元,全国排名第28位 , 仅高于贵州的41,243.59 元、云南的37,136.28 元、甘肃的31336.13元,但低于全国64,644.00的平均水平 。
人口角度,广西4,926.00万,全国排名第11位,仅低于广东的11,346.00万、山东的10,047.20万、河南的9,605.00万、四川的8,341.00万、江苏的8,050.70万、河北的7,556.30 万、湖南的6,898.80万、安徽的6,323.60万、湖北的5,917.00万、浙江的5,737.00万 。

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从区域角度而言,2018年GDP从高到低分别为:南宁4,026.91亿、柳州3,053.65亿、桂林2,003.61亿、玉林1,615.46亿、钦州1,291.96亿、北海1,213.30亿、百色1,176.77亿、贵港1,169.88亿、梧州1,029.85亿、崇左1,016.49亿、河池788.30亿、防城港696.82亿、来宾692.41亿、贺州602.63亿 。其中,GDP在3,000亿元以上的城市有2个,仅有河池、防城港、来宾、贺州GDP尚未突破千亿大关 。其中南宁GDP离5,000亿仅有一步之遥 。
具体来看,南部的北部湾经济区(南宁、北海、钦州、防城港)以及桂林、柳州、玉林、百色等市借助港口区位优势、区域产业优势(如旅游、机械制造、金属冶炼等),发展相对领先,上述8地市GDP占广西自治区全区的比重接近3/4;地理条件相对较差的贺州、河池等市,则经济发展相对落后 , GDP总额及人均GDP均处于自治区内较落后的水平 。
作为省会的南宁 , GDP也是排名第一,但与柳州的领先优势不是很明显 。人均GDP方面,没有城市超过10万元/人,最高的柳州为7.59万,最低的河池则仅为2.23万元/人 。人口角度,南宁人口排第一位为725.41万 。
广西各城市2018年GDP及人均GDP统计

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祝愿广西作为”一带一路”的重要门户以及中国面向东盟的桥头堡 , 连接中国西南、华南、中南以及东盟大市场的枢纽 , 在拥有5.3亿人口的东盟和5.4亿人口的泛珠三角经济圈两个大市场中,发挥结合部的重要战略地位作用 。
广西十三五规划主要指标

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二、广西区域上市公司概览

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截止2019年11月30日,广西共有38家上市公司,上市公司数量在全国排22位,高于山西的37家、云南的36家、甘肃的33家、海南的31家、贵州的29家、内蒙古的25家、西藏的19家、宁夏的14家、青海的12家 。区域市值总和2,568.60亿,由于没有千亿市值大公司,广西上市公司市值在全国排26位,仅高于海南的2,090.15亿、甘肃的1,964.35亿、西藏的1,565.76亿、宁夏的1,205.83亿、青海的946.80亿 。区域市值中位数38.16亿,前25%分位67.06亿,后25%分位22.55亿 。区域估值的市盈率中位数14.53 , 市净率中位数1.55 。
1、所有制角度
广西上市公司数量38家,上市公司市值2,568.60亿 。其中,非国有上市公司数量21家,非国有上市公司市值1,183.45亿;非国有上市公司数量占比55.26%,非国有上市公司市值占比46.07% 。

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2、区域角度

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从区域角度而言,南宁14家、桂林7家、北海6家、柳州5家、梧州2家、玉林1家、贵港1家、河池1家、贺州1家 。部分地级市至今仍无上市公司,如崇左、来宾、百色、钦州、防城港 。

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3、行业角度
从行业角度而言,医药生物5家、化工4家、公用事业4家、食品饮料3家、交通运输2家、计算机2家、农林牧渔2家、传媒2家、汽车2家、商业贸易2家、机械设备1家、房地产1家、非银金融1家、电气设备1家、采掘1家、休闲服务1家、通信1家、综合1家、钢铁1家、轻工制造1家 。

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4、市值角度

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从市值分布角度而言,市值0-20亿5家、20-30亿7家、30-50亿13家、50-100亿7家、100-300亿4家、300-500亿2家、500-1,000亿0家、1,000亿以上0家 。
区域市值总和2,568.60亿,区域市值中位数38.16亿 , 前25%分位67.06亿,后25%分位22.55亿 。区域估值的市盈率中位数14.53 , 市净率中位数1.55 。

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恒逸石化(化学纤维,北海市,市值395.85亿)、桂冠电力(电力,南宁市,市值379.14亿)、国海证券(证券Ⅱ,桂林市,市值195.18亿)、北部湾港(港口Ⅱ,北海市,市值144.01亿)、柳钢股份(钢铁Ⅱ , 柳州市,市值128.91亿)、中恒集团(中药Ⅱ , 梧州市,市值101.47亿)、柳工(专用设备,柳州市,市值93.73亿)、柳药股份(医药商业Ⅱ,柳州市,市值87.23亿)、桂林三金(中药Ⅱ,桂林市,市值74.48亿)、天夏智慧(计算机应用,梧州市,市值68.43亿)、新智认知(计算机应用,北海市 , 市值62.96亿)、润建股份(通信设备,南宁市,市值59.65亿)、广西广电(文化传媒 , 南宁市,市值58.82亿)、绿城水务(水务Ⅱ , 南宁市,市值49.36亿)、五洲交通(高速公路Ⅱ,南宁市,市值48.29亿)、西麦食品(食品加工,桂林市,市值41.59亿)、阳光股份(房地产开发Ⅱ,南宁市,市值39.6亿)、莱茵生物(生物制品Ⅱ,桂林市,市值39.17亿)、八菱科技(汽车零部件Ⅱ,南宁市,市值38.93亿)、ST慧球(综合Ⅱ,北海市,市值37.39亿)、博世科(环保工程及服务Ⅱ,南宁市,市值35.23亿)、桂东电力(电力,贺州市,市值32.45亿)、粤桂股份(其他采掘Ⅱ,贵港市,市值31.75亿)、丰林集团(家用轻工 , 南宁市 , 市值31.62亿)、福达股份(汽车零部件Ⅱ , 桂林市,市值30.83亿)、皇氏集团(食品加工,南宁市,市值30.66亿)、*ST柳化(化学制品,柳州市,市值28.03亿)、ST银河(高低压设备,北海市,市值23.21亿)、两面针(化学制品,柳州市,市值22.33亿)、黑芝麻(食品加工,玉林市,市值22.09亿)、南宁百货(一般零售 , 南宁市 , 市值21.35亿)、百洋股份(渔业 , 南宁市,市值20.95亿)、国发股份(中药Ⅱ , 北海市 , 市值20.71亿)、桂林旅游(景点 , 桂林市 , 市值18.26亿)、*ST南糖(农产品加工,南宁市,市值16.24亿)、ST南化(贸易Ⅱ,南宁市,市值15.83亿)、*ST东网(文化传媒,桂林市,市值12.14亿)、*ST河化(化学制品 , 河池市,市值10.73亿) 。
5、财务指标角度
(1)收入
2018年度区域收入的总和2,398.62亿,中位数20.66亿,前25%分位32.82亿,后25%分位7.84亿 。
其中,收入前十名为:恒逸石化849.48亿元、柳钢股份473.51亿元、柳工180.85亿元、桂东电力119.33亿元、柳药股份117.15亿元、桂冠电力95.14亿元、北部湾港42.11亿元、黑芝麻39.64亿元、*ST南糖35.98亿元、中恒集团32.99亿元 。
(2)净利润
2018年度区域净利润的总和112.52亿,中位数1.00亿,前25%分位3.87亿,后25%分位0.14亿 。其中,净利润前十名为:柳钢股份46.1亿、桂冠电力23.85亿、恒逸石化19.62亿、柳工7.9亿、北部湾港6.46亿、中恒集团6.13亿、柳药股份5.28亿、五洲交通4.24亿、桂林三金4.13亿、*ST柳化3.9亿 。
(3)经营性现金流
2018年度区域经营性现金流的总和195.08亿,中位数0.94亿,前25%分位4.57亿 , 后25%分位-0.33亿 。桂冠电力65.12亿、柳钢股份56.52亿、北部湾港18.31亿、恒逸石化16.75亿、五洲交通15.01亿、绿城水务11.58亿、中恒集团8.53亿、柳工6.34亿、桂林三金5.52亿、广西广电4.77亿 。
(4)资产
2018年度区域资产的总和3,829.24亿 , 中位数43.87亿,前25%分位90.88亿 , 后25%分位24.94亿 。其中,资产前十名为:国海证券631.67亿、恒逸石化596.25亿、桂冠电力459.52亿、柳工262.12亿、柳钢股份249.51亿、北部湾港171.17亿、桂东电力144.05亿、五洲交通106.03亿、柳药股份97.73亿、绿城水务92.99亿 。
(5)净资产
2018年度区域净资产的总和1,435.13亿,中位数24.10亿,前25%分位38.08亿,后25%分位14.26亿 。其中,净资产前十名为:恒逸石化178.02亿、桂冠电力140.77亿、国海证券135.73亿、柳钢股份105.29亿、柳工96.37亿、北部湾港92.06亿、中恒集团59.26亿、天夏智慧56.59亿、新智认知39.57亿、柳药股份38.46亿 。
(6)商誉
2018年度区域商誉的总和78.90亿,中位数0.05亿 , 前25%分位0.69亿,后25%分位0.00亿 。其中,商誉前十名为:天夏智慧33.17亿、百洋股份8.89亿、柳药股份7.65亿、新智认知7.63亿、黑芝麻5.55亿、皇氏集团3.68亿、桂东电力3.51亿、桂冠电力2.89亿、恒逸石化2.22亿、丰林集团0.72亿 。
整体而言,该区域并购重组不算活跃 。
(7)员工
2018年度区域员工的总和113,002人,中位数2,394人,前25%分位3,584人,后25%分位1,055人 。其中 , 员工前十名为:恒逸石化13,754人、柳工9,807人、柳钢股份9,753人、润建股份9,260人、广西广电4,777人、*ST南糖4,534人、粤桂股份4,241人、百洋股份3,967人、北部湾港3,755人、柳药股份3,590人 。
(8)毛利率
2018年度区域毛利率中位数20.67% , 前25%分位40.40%,后25%分位13.80% 。其中 , 毛利率前十名为:中恒集团89.59%、阳光股份79.32%、桂林三金72.71%、西麦食品61.73%、桂冠电力51.31%、五洲交通50.7%、桂林旅游45.97%、天夏智慧45.15%、绿城水务43.45%、新智认知40.4% 。
(9)ROE
2018年度ROE中位数3.67%,前25%分位8.92%,后25%分位-3.80% 。其中,ROE前十名为:柳钢股份51.49%、西麦食品28.09%、博世科17.55%、桂冠电力15.9%、柳药股份14.4%、桂林三金14.2%、恒逸石化10.33%、五洲交通9.99%、润建股份9.33%、中恒集团8.92% 。
(10)人均指标
2018年度区域人均创收中位数85.80万元,前25%分位165.03万元,后25%分位51.53万元 。其中 , 人均创收前十名为:恒逸石化814.61万、桂东电力516.81万、柳钢股份485.78万、柳药股份380.03万、桂冠电力301.76万、天夏智慧281.6万、柳工198.44万、南宁百货189.88万、阳光股份176.13万、五洲交通165.77万 。
2018年度区域人均薪酬中位数9.54万元,前25%分位13.04万元,后25%分位7.76万元 。其中,人均薪酬前十名为:国海证券42.67万、阳光股份31.82万、桂冠电力26.78万、柳钢股份20.51万、北部湾港19.98万、绿城水务15.85万、新智认知15.78万、天夏智慧15.18万、柳工15.14万、桂东电力13.14万 。
2018年度区域人均创利中位数5.44万元,前25%分位16.49万元 , 后25%分位1.02万元 。其中,人均创利前十名为:桂冠电力75.63万、柳钢股份47.29万、天夏智慧38.93万、五洲交通38.65万、中恒集团26.38万、恒逸石化18.82万、绿城水务18.31万、柳药股份17.14万、北部湾港17.01万、桂林三金16.53万 。
(11)研发投入指标
2018年度区域研发投入率中位数0.39%,前25%分位2.58%,后25%分位0.00% 。其中,研发投入率前十名为:ST银河13.75%、*ST东网9.69%、新智认知8.5%、福达股份4.87%、桂林三金4.08%、润建股份3.42%、广西广电3.41%、博世科3.33%、柳工3.09%、八菱科技2.79% 。
【广西资本运作是什么,广西区域概要】(12)成长性指标
2018年度区域收入3年复合增长率中位数8.84% , 前25%分位26.61%,后25%分位-2.89%;其中,3年收入复合增长率前十名为:新智认知102.62%、博世科75.42%、ST南化62.71%、桂东电力49.23%、恒逸石化40.98%、柳工39.54%、中恒集团34.92%、天夏智慧34.75%、润建股份28.77%、黑芝麻28.06% 。
2018年度区域扣非后净利润3年增长率中位数45.32% , 前25%分位229.66%,后25%分位-94.80%;其中,扣非后净利润3年相对期初增长率前十名为:天夏智慧33.78倍、粤桂股份17.5倍、柳工7.03倍、博世科5.52倍、柳钢股份5.18倍、恒逸石化4.59倍、福达股份4.07倍、新智认知3.52倍、丰林集团2.48倍、五洲交通2.44倍 。
(13)其他指标
①2018年区域应收账款周转率中位数6.78、前25%分位13.46、后25%分位3.47;
②2018年区域存货周转率中位数5.29、前25%分位10.19、后25%分位2.82;
③2018年区域资产负债率中位数46.22%、前25%分位63.28%、后25%分位32.02%;
④2018年区域流动比率中位数1.42、前25%分位1.78、后25%分位0.90;
⑤2018年区域速动比率中位数0.95、前25%分位1.68、后25%分位0.62;
⑥2018年区域销售净利率中位数5.82、前25%分位15.52%、后25%分位0.69%;
⑦2018年区域销售费用率中位数5.50%、前25%分位10.18%、后25%分位2.19%;
⑧2018年区域销售期间费用率中位数19.36%、前25%分位28.14%、后25%分位13.65%
6、投资回报角度
企业上市至今涨幅前十名分别为:阳光股份5.78倍、中恒集团4.94倍、恒逸石化4.59倍、北部湾港3.98倍、柳工2.63倍、南宁百货2.54倍、博世科2.48倍、天夏智慧2.38倍、国海证券2.31倍、新智认知1.61倍 。
三、广西区域资本运作动态
广西地区股权类融资统计(截至2019年11月30日)

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1、2005年以来IPO统计

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2005年以来,广西地区IPO共16家,为:柳钢股份(2007-02-27,普钢,柳州市,市值128.91亿)、莱茵生物(2007-09-13,生物制品Ⅲ,桂林市,市值39.17亿)、*ST东网(2007-10-12,影视动漫,桂林市,市值12.14亿)、桂林三金(2009-07-10,中药Ⅲ,桂林市,市值74.48亿)、皇氏集团(2010-01-06,乳品,南宁市,市值30.66亿)、丰林集团(2011-09-29 , 家具,南宁市 , 市值31.62亿)、八菱科技(2011-11-11,汽车零部件Ⅲ,南宁市,市值38.93亿)、百洋股份(2012-09-05,水产养殖,南宁市 , 市值20.95亿)、福达股份(2014-11-27,汽车零部件Ⅲ,桂林市,市值30.83亿)、柳药股份(2014-12-04,医药商业Ⅲ,柳州市,市值87.23亿)、博世科(2015-02-17,环保工程及服务Ⅲ,南宁市,市值35.23亿)、新智认知(2015-03-26 , IT服务 , 北海市,市值62.96亿)、绿城水务(2015-06-12,水务Ⅲ,南宁市 , 市值49.36亿)、广西广电(2016-08-15,有线电视网络 , 南宁市 , 市值58.82亿)、润建股份(2018-03-01,通信配套服务,南宁市,市值59.65亿)、西麦食品(2019-06-19,食品综合,桂林市,市值41.59亿) 。

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2、IPO在审企业统计
IPO在审企业:广西五一管业股份有限公司*、桂林西麦食品
3、借壳案例统计
广西区域借壳案例为:”粤桂股份”借壳”贵糖股份”、”北部湾港”借壳”北海港”、”国海证券”借壳”*ST集琦”(证券行业最后一个借壳案例)、”恒逸石化”借壳”*ST光华” 。
4、历史被否IPO案例