焦点分析 | OK镜也来了，集采“围攻”消费医疗( 二 )

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图片来源：建银国际
而对于OK镜出厂价与最终远端销售价格之间的差异，有证券部门人士指出，这是因为OK镜配置是一项医疗服务，技术和服务大于镜片本身，不能简单考虑镜片收费多少，与种植牙类似的“手术+耗材”的收费逻辑类似——“服务收费较高” 。
据介绍，近视OK镜矫治的收费中包含了配前的专业咨询，眼视光的检查项目，试戴评估，镜片处方、设计、材料制作、调整修正等，以及配后免费的专业咨询，不良反应的处理，不适合佩戴的退片优惠等，以及后续高频的免费复查工作。
再结合OK镜子整体销售环节来看，被集采管控的大概率是代理的渠道费用、中间灰色的服务费，即常见的“回扣”问题——根据证券时报的报道，长三角某三甲医院直接配镜的回扣在10%左右，介绍到医院外欧普康视专营店的回扣是15%-20% ，具体看销售价格。
集采不断渗透消费医疗
值得关注的是，今年年初，医药行业的目光逐渐偏离创新药，开始转向消费医疗，认为医美、增高、植发、口腔、近视治疗这些需求会爆发。如今快1年过去，消费医疗没能迎来想象中的爆发，却陆续迎来了集采。
截至目前，已有生长激素、种植牙、隐形正畸、OK镜等未纳入医保范畴的高毛利消费医疗产品纳入集采。
【焦点分析 | OK镜也来了，集采“围攻”消费医疗】其实，关于“OK镜集采”的传闻此前时有发酵，但因消费属性强且不占用医保等原因， OK镜被市场认为“不太可能纳入医保” 。 2021年底爱尔眼科在机构调研时也表示：“集采是要占用医保的，公司认为OK镜不会集采，即使未来集采，我们认为也不是坏事，可以以价换量。 ”
显然，这套说辞已不再成立。我们能清楚地看到，集采已延伸到医保范畴之外，消费医疗不再是避风港，只要涉及民生负担的医疗领域都可能被控费， “万物皆可集采”成现实。
此次河北省将OK镜纳入集采，便是与其高昂的终端价格有关。据悉，与前不久“被集采”的种植牙类似， OK镜也是市场需求广泛、关乎重要民生（“一老一小”），但存在供给方以民营机构为主，收费不规范、费用高等特点，民众降价呼声较高。
医疗行业大V林掌柜曾基于“种植牙专项治理”意见稿提炼出了消费医疗进集采的动机和管控逻辑：从治理动机上看，是“按照九部委联合印发《2022年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》的要求”；从要求上看，涉及“有序推进技耗分离、引导形成合理价格、全流程价格调控、加强公立机构指导、理顺服务比价关系、加强民营机构监管”等12条要求；从背景上看，是因为“收费不规范、费用负担重、民生痛点、整顿秩序和降价减负的呼声强烈”等原因。这些说法可适配消费医疗领域的多个品类。
与常规医疗不同，消费医疗所提供的不是治病的必要服务，而是服务于患者提高个人生活品质的目的。这类服务通常不在公立医院开展，基本都需要自费。也因此，消费医疗类企业过往基本不受集采影响，毛利率居高不下。
根据2021年的企业披露口径，爱博医疗、欧普康视OK镜毛利率分别为84%、90%；万泰生物二价HPV疫苗毛利率为92.6% ，爱美客溶液类注射产品毛利率为93.8% ，长春高新基因工程/生物类药品（金赛药业生长激素系列和百克生物的疫苗类产品）毛利率为92.7% ，时代天使隐形正畸毛利率为65% ，等等。